全面注册制,改革向未来

社会责任
发布时间:2023/03/14 11:10:00 已浏览:

2023年2月1日,证监会及证券交易所等就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见,全面实行股票发行注册制改革正式启动。2023年 2月17日,中国证监会发布实施全面实行股票发行注册制相关制度规则,证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施,注册制的制度安排基本定型,标志着一条具有中国特色的注册制改革之路全面铺开。从科创板到创业板、北交所,再到全市场,在经历了4年试点之后,股票发行注册制将在更广阔的空间发挥其制度优势,促进资本市场更好发挥服务实体经济的功能,并有望引发资本市场诸多变化。

此次发布的制度规则共165部,其中证监会发布的制度规则57部,证券交易所、全国股转公司、中国结算等发布的配套制度规则108部。内容涵盖发行条件、注册程序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。

全面实行注册制的整体安排如下:

一、发行上市审核注册机制方面

1、优化注册程序

(1)交易所:对企业是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行全面审核。

(2)证监会:基于交易所的审核意见依法作出是否同意注册的决定。

2、统一注册制度

(1)证监会:制定统一的首发注册管理办法和再融资注册管理办法,北交所与沪深两所总体保持一致。

(2)交易所:制定修订本所统一的股票发行上市审核业务规则。

3、完善监督制衡机制

(1)证监会:加强对交易所审核的统筹协调和监督考核。

(2)交易所:改革完善上市委、重组委“选用管”机制。

4、全国股转系统同步实行注册制

二、资本市场其他基础制度方面:完善发行承销制度,约束非理性定价改进交易制度,优化融资融券和转融通机制;完善上市公司独立董事制度;健全常态化退市机制,畅通多元退出渠道;加快投资端改革,引入更多中长期资金;支持全国股转系统探索完善更加契合中小企业特点的基础制度。

三、放管结合方面

1、前端:坚守板块定位;压实发行人、中介机构、交易所等各层面责任,严格审核,严把上市公司质量关;坚持“申报即担责”原则;科学合理保持新股发行常态化;保持投融资动态平衡。

2、中端:加强发行监管与上市公司持续监管的联动;强化上市公司信息披露监管;畅通多元退出渠道,严格实施退市制度,强化退市监管,健全重大退市风险处置机制。

3、后端:保持“零容忍”执法高压态势;建立健全从严打击证券违法活动的执法司法体制机制;严厉打击欺诈发行、财务造假等严重违法行为;严肃追究发行人、中介机构及相关人员责任。

四、公权力运行监督制衡方面

1、审核注册流程:建立分级把关、集体决策的内控机制;突出抓好透明度建设,审核注册的标准、程序、内容、过程、结果全部公开,接受社会监督。

2、业务监督:完善交易所权责清单,建立健全交易所治理机制;证监会加强对交易所审核工作的监督和考核,督促交易所提高审核质量;证监会内部也将强化内审部门对发行注册的业务监督。

3、廉政监督:坚持和完善对交易所的抵近式监督和对发行审核注册的嵌入式监督;从严管理审核注册人员、“两委”委员坚决整治政商“旋转门”;一体推进“三不腐”,对资本市场领域腐败零容忍。

(内容来源:深圳证券交易所)

 风险提示:本文仅供交流参考,不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。


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